الأسهم خيارات العمودي الانتشار

الخيار ينتشر: فروق عمودية الحد من المخاطر مع خيارات طويلة وقصيرة الساقين رأينا أن انتشار هو ببساطة مزيج من ساقين، واحد قصير وطويلة واحدة (ولكن ليس بالضرورة في هذا الترتيب)، في لدينا بسيطة انتشار المكالمة المثال في السابق الفصل. الآن يتيح الحصول على مزيد من التفاصيل قليلا من أجل البدء في فهم كيفية انتشار يمكن أن تحد من المخاطر. بعد النظر في المخاطر ومكافأة الهوامش مقابل حقوق الملكية، ستكون الخطوة التالية هي استكشاف كيفية عمل كل انتشار وما هي الأسواق التي تعمل بشكل أفضل مع الإنشاءات المتاحة المتاحة، مع الأخذ بعين الاعتبار تغيرات مخاطر المخاطر لكل انتشار من وجهة نظر موقف الإغريق المذكورة في القسم السابق. إن اتخاذ كلا الجانبين في تجارة الخيار في شكل انتشار يخلق ديناميكية معارضة. وخيار الخيار الطويل يقابله مكافأة الخيار القصير والعكس بالعكس. إذا كنت ستشتري خيار اتصال خارج نطاق المال (أوتم) على عب ثم تبيع خيارا آخر خارج نطاق المال (فوتم)، فستكون قد شيدت ما يعرف باسم انتشار المكالمة الرأسية (سنناقش الفروق الرأسية في جميع أشكالها بمزيد من التفصيل لاحقا)، والتي تنطوي على مخاطر أقل بكثير من النداء الطويل الصريح. عند الجمع بين الخيارات بهذه الطريقة، لديك ما يعرف باسم موقف إيجابي تجارة دلتا، كما هو موضح في الشكل 2 من الفصل السابق. الموقف السلبي تشير دلتا إلى فروقات الأسعار التي تكون قصيرة في السوق. سنترك موقف محايد دلتا ينتشر جانبا في الوقت الراهن، والعودة إلى ينتشر محايد قرب نهاية هذا البرنامج التعليمي. إذا كانت الصفقات عب أقل، على سبيل المثال، سوف تفقد على خيار المكالمة أوتم طويلة واكتساب خيار الاتصال فوتم قصيرة. ولكن القيم غينلوس لن تكون متساوية. سيكون هناك معدل تفاضلي للتغيير على أسعار الخيارات (أي أنها لن تتغير بنفس المبلغ نظرا للانخفاض الافتراضي في مخزون عب، الكامنة). السبب في معدلات مختلفة للتغيير في أسعار ساقين من ينتشر من السهل أن نفهم أنها خيارات مع ضربات مختلفة على خيارات المكالمة سلسلة الإضراب، وبالتالي، سيكون لها قيم دلتا مختلفة (سنتحدث عن ثيتا و فيغا في وقت لاحق). لذلك، عندما يسقط آي بي إم، فإن خيار المكالمة الطويلة أوتم، وجود دلتا أكبر لأنها أقرب إلى المال، سوف تشهد تغييرا أكبر (انخفاض) في القيمة من التغيير (زيادة) في خيار الاتصال قصيرة فوتم. كل الأشياء الأخرى على قدم المساواة، وانخفاض في عب سوف يسبب قيمة انتشار الخيار في الانخفاض، والتي في حالة هذا النوع من انتشار (الثور المكالمات الخصم الخصم) يعني دائما خسارة غير محققة في حسابك. ولكن الخسارة هي أصغر مما كان عليه الحال إذا كان طويلا فقط مكالمة أوتم. من ناحية أخرى، إذا ارتفعت عب، فإن العكس يحدث. سوف خيار المكالمة طويلة أوتم تواجه زيادة أكبر في السعر من فوتم قصيرة خيارات خيارات المكالمة. وهذا يؤدي إلى زيادة سعر الانتشار، مما يؤدي إلى أرباح غير محققة في حسابك. في كلتا الحالتين، للبساطة، نفترض أن نقل عب يحدث فقط بعد اتخاذ موقف انتشار، وبالتالي، فإن قيمة انحلال قيمة لم تصبح عاملا بعد. كما ترون، يتم تقليل مخاطر الخاطئة مع انتشار، ولكن هذا متوازن مع انخفاض مكافأة إذا كنت صحيحة. من الواضح، كما هو الحال مع معظم الأشياء في الحياة، لا يوجد الغداء مجانا. ومع ذلك، فإن انتشار التجارة يوفر رقابة أكبر على نتائج السوق غير المتوقعة ويمكن أن تسمح لك لتحسين رأس المال الخاص بك، وترك المزيد من رأس المال المتاحة للاستخدام مع تجارة أو تجارة أخرى. ويتيح هذا رأس المال المتحفظ زيادة التنويع، على سبيل المثال. ومع انتشارات الائتمان (التي ستناقش بعد ذلك)، والتي تستفيد من انحطاط القيمة الزمنية، فإن استخدام الفارق يمكن أن يزيد من قوة الهامش الدولار. أي أنه يمكن تحسين نسبة المخاطر والمكافأة في العديد من الحالات. بعد أن رأينا كيف ينتشر العمل على مستوى أساسي جدا، يتيح التحول إلى فحص أقرب للميكانيكا ينتشر مع نظرة على ما يسمى ينتشر الخصم. ومن ثم العكس، ينتشر التي تولد الائتمان الصافي في حسابك عند فتحه، أو ينتشر الائتمان. فرشيتال ينتشر كل شيء عن فروق الرأسي - تعريف، مثال، وكيفية استخدام انتشار الرأسي هو ببساطة شراء خيار والبيع في وقت واحد من خيار آخر في أسعار الإضراب مختلفة (نفس الأمن الأساسي، بطبيعة الحال). انتشار الرأسي هو المعروف باسم انتشار الاتجاه لأنه يجعل أو يفقد المال اعتمادا على الاتجاه الذي يأخذ الأمن الأساسي. يمكنك شراء انتشار الرأسي إذا كان لديك شعور الطريقة التي يتجه السوق لسهم معين. يمكنك شراء انتشار عمودي إذا كنت تعتقد أن السهم يتجه أعلى، أو انتشار عمودي مختلف إذا كنت تعتقد أنها تتجه أقل. وهناك شيء أنيق عن ينتشر العمودي هو أنه إذا كان السهم لا تتحرك على الإطلاق، قد مجرد كسب حتى لو لم تفعل بالضبط ما كنت تأمل. هنا مثال على انتشار الرأسي وضعت مؤخرا. كان لدي شعور جيد حول أبل. اعتقدت أن السهم سوف ترتفع في الشهر المقبل، أو على الأقل لا تقع كثيرا. وتداول السهم نحو 200 سهم. اشتريت 10 أبل 190 مارس المكالمات وباعت في وقت واحد 10 أبل مارس 195 المكالمات ودفعت 3.63 لكل انتشار (3653 30 عمولة 3683). لم يكن لدي سوى التوصل إلى الفرق بين تكلفة الخيار والعائدات من الخيار الذي بعته. اشتريت هذا الانتشار مع المكالمات، ولكن المكاسب أو الخسائر المحتملة كانت مطابقة إذا كنت قد استخدمت بدلا من ذلك. في الهوامش العمودية، وأسعار الإضراب هي ما هو مهم، وليس ما إذا كان يستخدم يضع أو المكالمات. وفي يوم الجمعة الثالث من آذار / مارس، ينتهي كلا الخيارين. إذا كان السهم بأي سعر فوق 195، فإن قيمة انتشاري العمودي ستكون بقيمة 5000 أقل من 30 عمولة (4750)، وسأحقق ربحا قدره 1067 على استثمار 3683، أو 29 لمدة شهر واحد من الانتظار انتهاء الصلاحية قادمة. الحد الأقصى لخسارة انتشاري الرأسي سيكون استثماري بالكامل (3683) إذا انخفض السهم إلى ما دون 190. وأود أن أحقق مكاسب بأي سعر فوق 193.69. إذا انتهى السهم إلى 192، فإن مكالمتي 190 ستكون 2.00 (2000) و 195 ستنتهي لا قيمة لها. في هذه الحالة، وأود أن تخسر 1683. إذا كان السهم ينتهي فوق 195 عند انتهاء الصلاحية، وليس لدي لوضع أي تجارة لإغلاق انتشار الرأسي. وسيعمل الوسيط تلقائيا على بيع المكالمات ال 190 وشراء المكالمات ال 195 ل 5.00 بالضبط، وفرض لي عمولة على كلا الخيارين (1.50 في كل من ثينكورسويم حيث كنت التجارة). أنا وضعت هذا الانتشار الرأسي لأنني أحب آفاق أبل ولأنني سوف تجعل أقصى قدر من الربح (29 في شهر واحد) حتى لو انخفض السهم من 200 إلى 195، لذلك يمكن أن يكون حتى قليلا خطأ حول الأسهم و وأود أن لا يزال تحقيق أقصى قدر من المكاسب. في وقت لاحق، كنت أكون أكثر ذكاء لشراء انتشار الرأسي باستخدام يضع بدلا من المكالمات (إذا كان نفس سعر انتشار كان يمكن أن يكون). إذا كنت قد وضعت، وأود أن شراء بنفس أسعار الإضراب (شراء 190 يضع وبيع 195 يضع). وأود أن جمع 1.37 (1370 أقل 30 عمولات، أو 1340 لأن 195 يضع سيحمل سعر أعلى من 190 يضع أن اشتريت). عند شراء انتشار الائتمان مثل هذا، وسيط يضع شرط الصيانة على حسابك للحماية من الخسارة القصوى التي يمكن أن تتكبدها. في هذه الحالة، سيتم إجراء متطلبات صيانة 5000، والتي بعد 1340 التي تم جمعها نقدا الفضل، ستعمل إلى 3660. هذا هو الحد الأقصى الذي سوف تفقد إذا أغلق السهم أقل من 190. شرط الصيانة ليس هامش قرض. لا يتم تحميل أي فائدة. وسيط يحمل فقط هذا المبلغ جانبا في حسابك حتى تنتهي الخيارات الخاصة بك. هناك العديد من الأسباب التي كنت أكون أكثر ذكاء لجعل هذه التجارة في يضع بدلا من المكالمات. أولا، إذا أغلقت أبل فوق 195، على حد سواء وضع خيارات ستنتهي لا قيمة لها، وأنا لن تكون مشحونة 30 في عمولات لإغلاقها مثل سوف تضطر إلى مع المكالمات. ثانيا، بيع انتشار عمودي (صاعد) في وضع يعني أنني سوف تأخذ في نقدية أكثر مما دفعت (أي أنها انتشار الائتمان). سيتم تقييد النقود الإضافية في حسابي مقابل قرض هامشي قد يكون لدي في حسابي، مما يوفر لي بعض الفائدة (لا يوجد أي فائدة تفرض على متطلبات الصيانة). ثالثا، شراء انتشار العمودي يلغي إمكانية القيام في وقت مبكر من إجراء مكالمة قصيرة في المال - مثل هذه العملية قد تحدث إذا أعلنت الشركة توزيعات أرباح خلال فترة عقد من انتشار، أو إذا كان يحصل على دعوة لذلك بعيدا في المال الذي لا يوجد قسط الوقت اليسار، وصاحب الدعوة تقرر أن تأخذ الأسهم. لكل هذه الأسباب، وضع فروق الأسعار هي أفضل رهان للفروق الرأسية عندما تتوقع أن يرتفع سعر السهم، بافتراض أنه بالطبع يمكن وضعها بنفس سعر الانتشار المماثل في المكالمات. إن ملف المخاطر لكل انتشار هو نفسه، لذلك ينبغي اتخاذ البديل الأقل تكلفة، وإذا كان كل من وضع ودعوة ينتشر متطابقة، ثم يضع ينبغي أن يكون انتشار الاختيار. تيريس نصائح خيارات الأسهم تداول مدونة يناير 20، 2017 قبل عشرة أيام، أرسلت لك مذكرة تبين كيف يمكنك جعل 23 على خيارات تنتشر على إيتنا (إيت) إذا أغلق السهم عند أي سعر فوق 118 اليوم. في ذلك الوقت، كان يتداول عند 122.67. اليوم لم ينته بعد، ولكن يتداول إيت عند 122 ساعة مع ساعة حتى يغلق، لذلك يبدو من الآمن القول أن 23 سوف يتمتع من قبل كل من وضع التجارة. اليوم، أود أن أقترح تجارة أخرى على إيت التي ستنتهي أسبوعين من اليوم. وسوف تجعل 40 جرا. 11 يناير 2017 نحن دائما على اطلاع على أسعار الخيارات غير العادية التي قد تشير إلى فرصة استثمارية أفضل من المعتاد. وأود أن حصة واحدة من تلك الفرص الأخيرة معكم، وأنا شخصيا تصرفت على ومرت على تيريس نصائح المشتركين يوم السبت الماضي. أنها تنطوي على شركة التأمين الجليلة، إيتنا. مسرحية مثيرة للاهتمام على المدى القصير في إيتنا (إيت) هذا الأسبوع، ونحن نبحث في إيتنا (إيت)، وهي شركة فوائد الرعاية الصحية. إذا كنت تحقق من مخططها، يمكنك أن ترى أنه لا تاريخيا اتخاذ خطوات كبيرة في أي من الاتجاهين، وخاصة أسفل: اليوم، أنشأنا محفظة جديدة في تيريس نصائح أود أن أقول لكم عنه. فمن المحافظين لدينا أكثر من 9 محافظ. وهو يتألف من اختيار 5 الشركات الممتازة التي تدفع أرباحا بين 2 و 3.6 والتي تظهر على اثنين على الأقل من كبار المحللين أعلى 10 قوائم لعام 2017. تم تصميم هذه الحافظة لكسب 30 لهذا العام، ويمكننا أن نعرف مقدما بالضبط ما كل من 5 ينتشر سيجعل مقدما. بالنسبة لمعظم هذه الشركات، فإنها يمكن أن تنخفض بنسبة 10 على مدار العام، ونحن سوف لا تزال تجعل لدينا 30 المكاسب. ونحن أيضا تكرار أفضل عرض لدينا من أي وقت مضى أن يأتي على متن الطائرة قبل 11 يناير لفات حولها. كيفية جعل 30 على 5 الشركات الأزرق رقاقة في عام 2017 حتى لو كانت تسقط بنسبة 10 ينتشر نحن نتحدث عن العمودية وضع ينتشر الائتمان. مرة واحدة كنت قد وجدت شركة تريد، يمكنك تحديد سعر الإضراب مما يجعل 36 A دوفرز دليل كسر في الاسمية في السوق كل سنة في سنوات جيدة وسوء هذا الكتاب قد لا يحسن لعبة الغولف الخاص بك، ولكن قد تغير الوضع المالي الخاص بك حتى أن يكون لديك المزيد من الوقت للخضر والممرات (وأحيانا الغابة). تعلم لماذا يعتقد الدكتور ألين أن استراتيجية 10K أقل خطورة من امتلاك الأسهم أو صناديق الاستثمار المشترك، ولماذا من المناسب بشكل خاص ل إيرا الخاص بك. سجل 2 تقارير مجانية أمب النشرة الإخبارية لدينا الآن تد أميريتريد، وشركة تيريس نصائح هي شركات منفصلة، ​​غير منتسبة وغير مسؤولة عن كل الخدمات والمنتجات الأخرى. كوبيكوبيرايت 2001ndash2017 تيريس نصائح، وشركة دبا تيريس نصائح الاشتراك في تيريس نصائح الحرة النشرة الإخبارية وتلقي 2 تقارير استراتيجية الخيارات: كيفية جعل 70 سنة مع التقويم ينتشر ودراسة حالة - كيف أن محفظة ميسا الأسبوعية أكثر من 100 في 4 أشهر تسجيل الدخول إلى حسابك الحالي فروق الأسعار الحالية فروق رأسية هي استراتيجية انتشار الخيار حيث يقوم تاجر الخيارات بشراء عدد معين من الخيارات وبيع عدد متساو من الخيارات من نفس الفئة في نفس الوقت. نفس الأمن الأساسي. نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. ولكن بسعر إضراب مختلف. وتؤدي فروق الأسعار الرأسية إلى الحد من المخاطر التي ينطوي عليها تداول الخيارات، ولكنها تقلل في الوقت نفسه من احتمال الربح. ويمكن إنشاؤها إما مع جميع المكالمات أو جميع يضع. ويمكن أن يكون صعوديا أو هبوطيا. الثور العمودي ينتشر يتم استخدام فروق سعرية عمودية عندما يكون المتداول الخيار صعودي على الأمن الأساسي وبالتالي فهي مصممة للاستفادة من ارتفاع في سعر الأصل الأساسي. ويمكن بناءها باستخدام المكالمات أو يضع ويعرف باسم انتشار الثور الدعوة والثور وضعت انتشار على التوالي. في حين أن لديهم لمحات مماثلة المخاطر، يتم إدخال انتشار المكالمة الثور على الخصم في حين أن الثور وضعت تنتشر يمكن أن تنشأ على الائتمان. وبالتالي، فإن انتشار المكالمة الثور يسمى أيضا انتشار الخصم الرأسي في حين أن الثور وضعت تنتشر في بعض الأحيان باسم انتشار الائتمان الرأسي. الثور دعوة انتشار الثور وضع انتشار الدب ينتشر العمودية استراتيجيات الخيار انتشار الرأسي وتتوفر أيضا للمتداول الخيار الذي هو الهبوطي على الأمن الكامنة. تم تصميم فروقات السعر الرأسية للاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي. ويمكن بناءها باستخدام المكالمات أو يضع ويعرف باسم انتشار الدعوة الدب ودب وضع انتشار على التوالي. في حين أن لديهم ملامح مخاطر مماثلة، يتم إدخال انتشار الدعوة الدب على الائتمان في حين أن الدب وضعت انتشار يمكن أن تنشأ على الخصم. وبالتالي، يسمى انتشار الدعوة الدب أيضا انتشار الائتمان العمودي في حين أن الدب وضعت انتشار يشار إليها أحيانا باسم انتشار الخصم الرأسي. بير كال سبرياد بير سبرياد جاهز لبدء التداول يتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك فورا مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام أوبتيونهوس منصة التداول الافتراضية دون المخاطرة المال بجد. بمجرد البدء في التداول الحقيقي، ستكون أول 100 صفقة خالية من العمولة (تأكد من النقر على الرابط أدناه واقتبس الرمز الترويجي 60FREE أثناء الاشتراك) مواصلة القراءة. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. واصل القراءة. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. واصل القراءة. المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. واصل القراءة. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد باغر، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن ليبس ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في مايكروسوفت المقبل. واصل القراءة. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. واصل القراءة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. واصل القراءة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. واصل القراءة. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. واصل القراءة. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. واصل القراءة. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. واصل القراءة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. واصل القراءة. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. يعرفون باسم الإغريق. واصل القراءة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. واصل القراءة. من حول الويب